Le summum de l’intelligence artificielle

Aperçu :

• Les investissements dans les technologies d’intelligence artificielle (IA) appliquées à la découverte de médicaments devraient produire le meilleur rendement du capital investi (RCI), les logiciels alimentés par l’IA permettant de réduire les coûts et les délais de plus de moitié et d’accélérer la mise au point de médicaments.
• Alors même que la biosimulation et la biotransformation automatisée simplifient l’adoption de l’IA, l’intégration de tels outils devient peu à peu indispensable pour une entreprise du secteur des soins de santé qui entend demeurer concurrentielle.
• Nos sondages et outils de suivi exclusifs indiquent que, dans le secteur des soins de santé, la croissance des investissements dans l’IA devrait dépasser les dépenses traditionnelles en recherche et développement (R-D) jusqu’en 2029.
• Les partenariats de découverte lucratifs devraient se maintenir, les logiciels destinés directement aux consommateurs étant les mieux placés pour tirer parti des facteurs favorables intersectoriels liés à l’IA au cours de l’exercice 2025 et par la suite.

Le point de vue de TD Cowen

L’IA bouscule les paradigmes établis en matière de recherche, de diagnostic et de traitement dans le secteur des soins de santé à mesure que les logiciels de nouvelle génération et l’automatisation permettent des économies de coûts et de temps et raccourcissent les délais de développement. L’intelligence artificielle et ses outils devraient profiter de facteurs favorables constants en 2025 et au cours des exercices suivants, les dépenses de R-D étant axées sur la réduction des coûts de main-d’œuvre. Les offres destinées directement au consommateur sont particulièrement bien positionnées, tandis que les résultats d’essais cliniques continueront d’influencer le cours des titres de sociétés d’IA s’appuyant sur leurs propres pipelines de médicaments.

L’innovation axée sur l’IA dans le secteur des soins de santé affiche de solides résultats

Nous avons déjà appelé 2025 l’année de l’IA et peu de secteurs, sinon aucun, pourraient profiter davantage de cette révolution, qui bat maintenant son plein, que les soins de santé. Presque tous les aspects de l’écosystème des soins de santé sont prêts à tirer profit de l’innovation mue par l’IA, avec une cohorte en croissance rapide de sociétés publiques et privées qui mettent déjà au point des produits ciblés à partir d’analyses computationnelles pour se positionner sur un ou plusieurs d’entre eux. Depuis des années, les modèles et les algorithmes promettent des économies sans précédent et un accès pour les entreprises à des cibles et à des marchés jusqu’alors hors de portée. Néanmoins, en l’absence de résultats d’essais cliniques de phase finale suffisamment concluants pour démontrer un changement imminent de paradigme, certains investisseurs demeurent sceptiques que cette technologie a assez évolué pour justifier l’engouement.

Les produits d’IA dans l’ensemble du secteur des soins de santé sont globalement conçus pour stimuler leur propre croissance, étant donné que l’entraînement et le réentraînement des modèles devraient produire des résultats sans cesse meilleurs au fil du temps. Il est clair pour nous que les résultats d’essais cliniques de phase finale (et les approbations potentielles) de médicaments mis au point grâce à l’IA au cours des trois à cinq prochaines années seront déterminants pour l’évolution du secteur. Toutefois, comme il est indiqué dans le présent document, les cas d’utilisation d’outils d’IA avant et après les résultats d’essais cliniques de phase finale laissent déjà entrevoir des répercussions profondes sur les dépenses de R-D et les délais de développement. De récentes percées dans la capacité des modèles de données libres comme exclusifs ont permis d’accélérer le rythme de déploiement de nouveaux produits et plusieurs sociétés confirment avoir pu réduire de moitié les délais de développement préclinique et recruter des participants au moins deux fois plus rapidement.

Nous nous attendons à ce que la découverte et la mise au point de médicaments contribuent grandement au RCI des applications d’IA à mesure que l’adoption élargie des logiciels de bout en bout et que les outils de biosimulation favoriseront des économies de coûts et de temps de plus en plus importantes et amélioreront l’efficacité des flux de travail. Ces changements structurels bouleversent déjà le modèle traditionnel des organismes de recherche sous contrat, les gains de productivité permis par l’IA mettant à mal la demande de services de sous-traitance traditionnels fondés sur la main-d’œuvre humaine.

Les vérifications et les analyses des tendances d’investissement de nos leaders d’opinion clés semblent également indiquer que nous en sommes encore aux prémices des bouleversements introduits par les technologies d’IA sur les autres paradigmes du secteur. On notera à cet égard la montée en puissance d’outils de nouvelle génération conçus pour optimiser la conception des essais cliniques, le recrutement de participants, l’automatisation et la bioproduction, les diagnostics et le bien-être préventif. La réduction des dépenses d’exploitation et l’accélération des processus demeurent des priorités absolues pour les entreprises de l’ensemble du secteur, d’autant plus dans un contexte d’incertitudes quant au financement public et de tensions commerciales internationales. Par conséquent, nous nous attendons à ce que la nécessité pour le secteur de gagner en efficacité accentue la demande pour des solutions à base d’IA et à ce que le montant des investissements dans le domaine dépasse, au moins pour les trois à cinq prochaines années, les dépenses en R-D tournées vers des instruments plus traditionnels des sciences de la vie.

Qu’est-ce qui est exclusif?

Notre rapport sur les essais cliniques analyse des centaines d’essais cliniques concluants et de programmes de recherche préclinique menés par des sociétés privées et publiques sélectionnées, répartis selon le domaine thérapeutique, le statut du programme et la classe pharmacologique, afin de permettre aux investisseurs de mieux suivre les avancées de la découverte de médicaments au moyen de l’IA. Notre étude exhaustive menée en collaboration avec des experts du secteur comprend des données de sondage recueillies auprès d’investisseurs et de leaders dans la recherche et le développement biopharmaceutiques, ainsi que des outils de suivi exclusifs des fusions et acquisitions annoncées publiquement et des investissements privés dans les technologies d’IA appliquées aux soins de santé.

L’IA devrait générer des rendements positifs dans plusieurs segments des soins de santé

Voici quelques exemples d’utilisation de l’IA dans les soins de santé :

• découverte et mise au point de médicaments;
• automatisation des laboratoires expérimentaux;
• optimisation des essais cliniques/recrutement de participants;
• bioproduction;
• analyse des données médicales/soutien;
• diagnostic/bien-être préventif.

Dans l’ensemble des segments, nous estimons que le marché potentiel total des technologies d’IA appliquées aux soins de santé pour l’exercice 2024 s’élève à environ 67 milliards de dollars américains et devrait profiter de nombreuses occasions de hausse pour atteindre les 183 milliards de dollars américains d’ici à l’exercice 2029, soit un taux de croissance annuel composé d’environ 22 % entre 2024 et 2029. Cette estimation suppose un marché potentiel total en 2029 de 48 milliards de dollars américains pour la découverte de médicaments, de 35 milliards pour l’automatisation des soins de santé, de 90 milliards pour l’analyse des données médicales (et le soutien en la matière) et de 10 milliards pour les diagnostics cliniques.

Nous prévoyons que le taux de pénétration dans les différents segments variera. L’adoption par les médecins de l’IA pour l’analyse des données médicales donnera probablement à voir l’un des taux de pénétration les plus rapides. Notre étude indique également qu’environ 47 % des travaux de découverte de médicaments pourraient intégrer l’IA d’ici 2029 et que le rythme d’adoption de solutions automatisées pour les soins de santé et les diagnostics cliniques devrait également augmenter d’ici 2029.

La proportion du budget total de R-D allouée aux investissements en IA dans les sociétés biopharmaceutiques sondées devrait passer entre 2024 et 2027 de 10 % à 16 %. On estime que l’utilisation de l’IA dans la mise au point de médicaments permettra de réaliser des économies de coûts et de temps de 25 % à plus de 50 % au fil du temps, et les gains de productivité pourraient encore augmenter à mesure que les algorithmes des modèles s’améliorent et que les ensembles de données d’entraînement deviennent de plus en plus complexes. Les modèles de recherche par IA qui s’appuient sur une boucle de rétroaction continue alimenteront vraisemblablement leur propre croissance, ce qui surpasse de loin les approches traditionnelles par tâtonnements en laboratoire expérimental. Nos analyses portent à croire que malgré la contraction des dépenses dans l’ensemble du secteur, les investissements dans l’IA en soins de santé augmenteront au moins jusqu’en 2029, portés par l’intérêt des entreprises pour des solutions dont les coûts initiaux devraient être vite rentabilisés.

À surveiller

En 2025-2026, de nombreuses annonces très attendues quant aux résultats d’essais cliniques et précliniques de sociétés publiques et privées qui emploient l’IA aux fins de découverte de médicaments offriront une occasion sans précédent d’évaluer un large éventail d’actifs cliniques intégrant l’IA dans plusieurs aires thérapeutiques. Nous nous attendons également à ce que le nombre d’annonces concernant la découverte de médicaments grâce à l’IA augmente considérablement au cours des cinq prochaines années, à mesure que les entreprises nouvelles et actuelles déploieront d’autres technologies d’IA en phase clinique. D’autres annonces de la Maison-Blanche à ce sujet devraient également susciter l’optimisme dans différents segments de l’IA, tant dans le secteur des technologies que dans celui des soins de santé. Au-delà des résultats d’essais cliniques, les annonces sur les résultats trimestriels accompagnées de commentaires de la direction sur la demande de solutions d’IA destinées directement au consommateur et les logiciels associés seront également un indicateur important des attentes du secteur quant à l’adoption croissante et aux cas d’utilisation sans cesse plus nombreux de ces plateformes dans l’ensemble des soins de santé.

Conclusions relatives aux actions

Les acteurs de l’IA en mesure de réaliser des économies de temps et de coûts et d’améliorer l’efficacité des flux de travail pour leurs clients, de lancer des programmes en partenariat ou qui disposent de pipelines de médicaments en propriété exclusive seront les mieux placés pour surpasser leurs pairs. Nous nous attendons à ce que se maintiennent les collaborations en matière de découverte et de mise au point de médicaments au moyen de l’IA, comme la demande pour ces plateformes augmentera dans l’ensemble du secteur. Les sociétés qui offrent des logiciels grand public différenciés sont particulièrement bien placées pour tirer un très grand avantage de facteurs intersectoriels favorables liés à l’IA, qui devraient leur apporter une impulsion continue au cours de l’exercice 2025 et des exercices suivants. Concernant les sociétés s’appuyant sur leurs propres pipelines internes, l’évolution de leur titre dépendra des résultats d’essai clinique annoncés, car les investisseurs les considèrent toujours comme des entreprises de type « biotech », dont la valeur future dépend du potentiel commercial des médicaments qu’elles produisent ou mettent au point à l’interne.

L’intégration généralisée de robots intelligents, de l’apprentissage automatique et de solutions d’automatisation compatibles avec l’IA fournit également aux entreprises des points de différenciation clés dans d’autres segments d’outils et dans la bioproduction pour obtenir un avantage concurrentiel croissant.